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金融工程学的发展大多得益于（）CAPM存在的一些局限性包括（ ）A:1900年代巴歇利猜想的提出； B:1970年代金融创新运动的兴起； C:1950年代现代金融理论的发端； D:MM定理与CAPM的提出. 答案: 1900年代巴歇利猜想的提出； ; 1970年代金融创新运动的兴起；; 1950年代现代金融理论的发端；; MM定理与CAPM的提出.A:资产的贝塔系数很难准确估计 B:依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限 C:CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况 D:对现实风险和收益的关系解释能力有限 答案: 资产的贝塔系数很难准确估计; 依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限; CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况; 对现实风险和收益的关系解释能力有限
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随机游走模型其实就是带有一个置信区间的预测模型？
A:对
B:错
答案: 对
巴歇利猜想并不等同于EMH（有效市场假说）？
A:对
B:错
答案: 对
在一般情况下股市指数的涨跌是无法预测的但其高低位置是可以预测的？
A:对
B:错
答案: 对
现代金融理论的先驱（）
A:奥斯本提出了布朗运动；
B:冯纽曼提出了期望效用理论；
C:巴歇利提出了EMH；
D:萨缪尔森提出了选美理论
答案: 冯纽曼提出了期望效用理论；
金融工程学的发展大多得益于（）
A:1900年代巴歇利猜想的提出；
B:1970年代金融创新运动的兴起；
C:1950年代现代金融理论的发端；
D:MM定理与CAPM的提出.
答案: 1900年代巴歇利猜想的提出； ;
1970年代金融创新运动的兴起；;
1950年代现代金融理论的发端；;
MM定理与CAPM的提出.
马尔科维茨博士论文的发表开启了现代金融理论的发展？
A:对
B:错
答案: 对
BS公式是对美式期权定价的？
A:对
B:错
答案: 错
哪位的博士论文开启了现代金融理论的发展？（）
A:马尔科维茨；
B:莫迪里阿尼；
C:托宾；
D:布莱克.
答案: 马尔科维茨；
2002年诺贝尔经济学奖得主之一的丹尼尔·卡尼曼是行为金融学代表人物？
A:对
B:错
答案: 对
下面哪位在1996年准确地预言了东南亚金融危机，并在2007年准确地预言了美国的次债危机？（）
A:保罗·克鲁格曼；
B:罗伯特·蒙代尔；
C:丹尼尔·卡尼曼；
D:约瑟夫·斯蒂格利茨.
答案: 保罗·克鲁格曼；
金融工程学是运用工程学方法重新构造现有的金融状况，使之具有人们所期望的收益／风险组合特性？
A:对
B:错
答案: 对
金融工程学与工程学有许多相似之处？
A:对
B:错
答案: 对
金融工程学（）
A:是金融信息系统计算机技术以及图形仿真等现代技术的集成
B:主要研究新型金融工具与金融手段的设计开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决
C:主要是为风险管理提供技术与工具的学科
D:是金融科学的产品化和工程化以及金融产业的科技化
答案: 是金融信息系统计算机技术以及图形仿真等现代技术的集成;
主要研究新型金融工具与金融手段的设计开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决;
主要是为风险管理提供技术与工具的学科;
是金融科学的产品化和工程化以及金融产业的科技化
金融创新主要是为了助推实体经济的发展？
A:对
B:错
答案: 对
金融创新（）
A:是由盈利动机推动缓慢进行的，通过变更现有金融体制或增级新的金融工具来获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润的持续不断的发展过程
B:为金融工程学的发展提供了实践舞台
C:是金融企业在金融管制之下的被动选择
D:是金融企业为了追求其利润最大化的目标而采取的开拓性措施战略性措施
答案: 是由盈利动机推动缓慢进行的，通过变更现有金融体制或增级新的金融工具来获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润的持续不断的发展过程;
为金融工程学的发展提供了实践舞台;
是金融企业在金融管制之下的被动选择;
是金融企业为了追求其利润最大化的目标而采取的开拓性措施战略性措施
一定要把你的债务互换成即将贬值的货币债务；一定要把你的资产互换成即将升值的货币资产？
A:对
B:错
答案: 对
股票期权是一种合约，它赋予持有者在一定期限之内（）。
A:可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出某种股票的权利
B:可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利
C:或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出某种股票的权利
D:或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利
答案: 或之后可选择是否以事先商定的价格向合约卖方买入或卖出一定数量某种股票的权利
对应后市大涨后市不涨后市大跌后市不跌的市场预期，有什么期权策略？（）。
A:买购卖购买沽卖沽
B:买购买沽卖购卖沽
C:买购卖沽买沽卖购
D:卖沽卖购买沽买购
答案: 买购卖购买沽卖沽
ETF既可以在一级市场上申购，也可以在二级市场上卖出，这样可以卖出股票组合里有重大负面消息却停牌的股票？
A:对
B:错
答案: 对
亚式期权的推出主要是为了（）。
A:提供多种选择
B:规避风险
C:丰富市场
D:防止市场操纵
答案: 防止市场操纵
虚拟股票多头在合约行使价格与当前标的股票价格形相同时，一般要比现货股票市场价格贵吗？
A:对
B:错
答案: 对
虚拟股票空头是（）。
A:对相同股票相同期限相同行使价格的期权卖购买沽
B:对相同股票相同行使价格的期权卖购买沽
C:对相同股票相同期限的期权卖购买沽
D:对相同期限相同行使价格的期权卖购买沽
答案: 对相同股票相同期限相同行使价格的期权卖购买沽
持有国债的金融机构在市场利率下跌的同时遇到流动性问题时会卖掉手中的国债资产？
A:对
B:错
答案: 错
一份可转换债面额为1000元，票面利率5%，年派息1次，售价950元，规定5年后可转换为100股普通股，预计5年后普通股的市场价格为11元，那么，该可转债的到期收益率为（）
A:7.96%
B:5%
C:10%
D:8%
答案: 7.96%
无套利定价法风险中性定价法状态价格定价法和积木分析法是彼此独立的。
A:对
B:错
答案: 错
“无套利均衡”是金融工程的总纲领，也是现代金融学的真正的方法论革命。
A:对
B:错
答案: 对
互换合约的定价问题可以通过时间线型现金流量图作为积木来分析。
A:对
B:错
答案: 对
下述哪项不构成“信用事件”(credit event)？
A:破产
B:债券回购
C:发行主体降级
D:支付违约
答案: 债券回购
依据Standard&Poor数据的估计，BB级别债券在前5年的累积违约概率是15%。如果BB级别债券在第5年到第6年期间违约的边际概率是10%。那么该级别债券前6年的累积违约概率是：（ ）
A:25%
B:16.55%
C:15%
D:23.50%
答案: 23.50%
考虑投资者持有价值5000万美元的投资组合。这个组合包括投资级别为A的债券（价值2000万美元）以及投资级别为BBB的债券（价值3000万美元）。假设投资级别为A的债券以及投资级别为BBB的债券1年期的违约率分别为2%和4%，违约时的回收率分别为60%和40%。那么该投资组合1年后的预计信用损失是：( )
A:672000美元
B:742000美元
C:880000美元
D:923000美元
答案: 880000美元
如果默顿模型估计的N（- d2）为0.25，那么对于到期期限为4年的债务而言，年平均边际违约率是多少？
A: 0.0625
B:0.0670
C: 0.0694
D:0.1875
答案: 0.0625
如果一项债务的损失率是33%，债务本金为200万元，那么这项债务的回收价值是134万元。
A:对
B:错
答案: 对
在85%PSA准则下，第四个月的年度提前偿付率CPR是多少(%)？
A:0.6
B: 0.68
C:0.8
D:1.2
答案: 0.68
对于一笔本金为100万元期限为30年期的固定利率抵押贷款，其年利率为6％，借款方每月偿付的等额现金流是0.5996万元。
A:对
B:错
答案: 对
对于一只本金为10万元期限为30年期的转手抵押证券。抵押贷款资产池的年利率为8％，转手抵押证券利率为7.2%，依据150 %CPR计算提前偿付率。下面哪些说法是正确的？
A:用于计算转手抵押证券月度利息现金流的利率是0.006。
B:转手抵押证券的月度现金流的计算包括按计划偿付本金提前偿付本金以及利息现金流三个部分。
C:抵押贷款资产池的第一个月月度偿付现金流为0.0743万元。
D:转手抵押证券的第一个月的月度现金流为0.0692万元。
答案: 用于计算转手抵押证券月度利息现金流的利率是0.006。;
转手抵押证券的月度现金流的计算包括按计划偿付本金提前偿付本金以及利息现金流三个部分。;
抵押贷款资产池的第一个月月度偿付现金流为0.0743万元。;
转手抵押证券的第一个月的月度现金流为0.0692万元。
NPER的含义是抵押按揭贷款的期限？
A:对
B:错
答案: 对
如何计算抵押按揭贷款的月还款额（也即月供）？（）
A:使用EXCEL的内部函数PMT
B:使用EXCEL的内部函数RATE
C:使用EXCEL的内部函数FV
D:使用EXCEL的内部函数PV
答案: 使用EXCEL的内部函数PMT
抵押按揭贷款可以被视为银行向借贷者购买的一份债券？
A:对
B:错
答案: 对
目前中国银保监会只允许一阶衍生金融产品，而不允许多阶衍生？
A:对
B:错
答案: 对
下列对股票定义的描述，不正确的是（ ）
A:股票是一种有价证券
B:股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
C:股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证
D:股票实质上代表了股东对股份公司的所有权
答案: 股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
下列（ ABD ）属于普通股股东的权利
A: 股息红利分享权
B:剩余财产分配权
C:抽回出资权
D:经营管理参与权
答案: 股息红利分享权;
剩余财产分配权;
经营管理参与权
已知某公司今年每股发放股利4元，预期以后每年都保持这个股利水平，投资者要求的回报率为20%，则该股票的价格为（ ）。
A:20元
B:21元
C:22元
D:22.6元
答案: 20元
假设未来股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（ ）。
A:不变增长模型
B:零增长模型
C:多元增长模型
D:可变增长模型
答案: 零增长模型
一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%。如果CAPM成立，则该公司股票的预期报酬率为（ ）。
A:11%
B:12%
C:15%
D:10%
答案: 11%
CAPM存在的一些局限性包括（ ）
A:资产的贝塔系数很难准确估计
B:依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限
C:CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况
D:对现实风险和收益的关系解释能力有限
答案: 资产的贝塔系数很难准确估计;
依据历史数据计算出来的贝塔系数对未来的指导作用有限;
CAPM建立在理性经纪人以及预期同质的假设下，偏离实际情况;
对现实风险和收益的关系解释能力有限
格雷厄姆成长股内在价值公式十分简洁，主要考察的是公司的两个维度（ ）
A:盈利能力
B:成长能力
C:销售能力
D:发行数量
答案: 盈利能力;
成长能力
IPO定价的基本原则包括（ ）
A:历史价格原则
B:内在价值原则
C:行业平均原则
D:市场化原则
答案: 内在价值原则;
市场化原则
一只短期国库券，离到期还有182天，市场价格是98.94。请问它的债券等价收益率（BEY）是多少？（ ）
A: 1.64%
B:1.94%
C:2.10 %
D:2.15%
答案: 2.15%
假设市场上10年期债券的信息如下表所示。
|
发行方(Issuer) |
美国财政部 |
|
发行日（Issue date） |
2005年5月15日 |
|
到期日(Maturity date) |
2015年5月15日 |
|
发行面额(Issue amount) |
1,000,000 美元 |
|
净价报价(Quoted clean price in decimals) |
101.44 |
|
息票率(Coupon rate) |
5.125% |
|
到期收益率(Yield to maturity, YTM) |
4.875% |
|
息票支付频率(Coupon frequency) |
半年支付一次 |
下一次息票日（2008年11月15日）时，投资者持有这只债券获得的息票利息是：（）
A:25625美元
B:51250元
C: 25652.83美元
D:51305.66美元
答案: 25625美元
某只债券的现值为1000元，其修正久期为6，凸性值为40。如果市场利率下跌50个基点，该债券的价格大约变化到：（ ）
A:1031.00元
B:1030元
C:958.75元
D:875元
答案: 1031.00元
债券的到期收益率即投资实际收益率。
A:对
B:错
答案: 错
到期收益率计算实际上假定投资者持有证券至偿还期。
A:对
B:错
答案: 对
考虑一只到期期限为15年的债券，息票利率为10％，支付频率为半年付息一次，该债券的有效久期为7.6（年）。如果市场收益率上升75个基点，债券的价格会发生什么变化？（ ）
A: 下降5.4%。
B:上升5.4%。
C:下降5.7%。
D:上升5.7%。
答案: 下降5.7%。
考虑2015年1月1日发行的一只固定利息国债，其面值为100，息票率为7.5%，到期收益率为7%，半年支付一次息票，2016年12月31日到期。假设1月1日，市场上交易的6个月期1年期1.5年期2年期的零息国债报价分别为$98.$96.$94.$91.91。利用这些信息为这只固定利率债券定价，其价格是：（ ）
A: $105.24
B:$ 106.19
C:$106.03
D:$105.09
答案: $ 106.19
债券的凸性是指（ ）是一种凸线型关系。
A:债券价格与利率之问的反向关系
B:债券面值与利率之间的反向关系
C:债券票面利率与市场利率之间的反向关系
D:债券价格与利率之间的正向关系
答案: 债券价格与利率之问的反向关系
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，企业的市场价值将增加。
A:对
B:错
答案: 对
最初MM定理的假设包括（ ）
A:市场无摩擦
B:无套利
C:投资者完全理性且预期一致
D:市场有效
答案: 市场无摩擦;
无套利;
投资者完全理性且预期一致;
市场有效
旱漏瓢帽铃落勒希冯荚靠懦请
唤厦备坝媒蚊喊贤肝森蔼灵芬