在现实经济中，人们更偏好期限较短风险较小的债券，因而对短期债券的需求相对于长期债券而言较旺盛，而债券发行者一般倾向于发行长期债券以满足经济发展之需，因而短期债券的供给相对于长期债券供给要少得多，使得一般的短期债券价格较高利率较低，长期

金融机构的功能都包括哪些（）

A:存款功能。
B:经纪和交易功能。
C:承销功能。
D:咨询和信托功能。
答案: 存款功能。;经纪和交易功能。;承销功能。;咨询和信托功能。

直接金融机构包括（）

A:投资银行。
B:证券公司。
C:商业银行。
D:证券交易所。
答案: 投资银行。;证券公司。;证券交易所。

逆向选择角度解释金融中介存在的合理性包括（）

A:逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的市场资源配置扭曲的现象。
B:逆向选择问题源于信息不对称。
C:逆向选择问题通常也被称为“二手车现象”或“柠檬问题”。
D:证券市场上的逆向选择问题抑制了通过发行股票筹集资金的活动的正常展开。
答案: 逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的市场资源配置扭曲的现象。;逆向选择问题源于信息不对称。;逆向选择问题通常也被称为“二手车现象”或“柠檬问题”。;证券市场上的逆向选择问题抑制了通过发行股票筹集资金的活动的正常展开。

由于信息不对称，交易发生前存在的（）将会使直接融资交易成本提高。

A:道德风险。
B:二手车现象。
C:逆向选择。
D:搭便车问题。
答案: 逆向选择。

投资银行在英国被称为（）

A:商人银行。
B:商业银行。
C:专业银行。
D:证券公司。
答案: 商人银行。

   利息概念的应用包括（）

A:   利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬。
B:   利息是投资者让渡资本使用权而索取的补偿
C:   利息转化为收益的一般形态。
D:   收益的资本化。
答案:    利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬。;   利息是投资者让渡资本使用权而索取的补偿;   利息转化为收益的一般形态。;   收益的资本化。

   经济周期如何影响利率水平（）

A:   在危机阶段，利率急剧上升，达到最高限度。
B:   在萧条阶段，利率迅速下降，达到最低程度。
C:   在复苏阶段，利率比较平稳。
D:   在繁荣阶段，利率会有所上升。
答案:    在危机阶段，利率急剧上升，达到最高限度。;   在萧条阶段，利率迅速下降，达到最低程度。;   在复苏阶段，利率比较平稳。;   在繁荣阶段，利率会有所上升。

   中央银行的贴现率如何影响利率水平（）

A:   中央银行提高贴现率，市场利率提高。
B:   中央银行提高贴现率，市场利率降低。
C:   中央银行降低贴现率，市场利率提高。
D:   中央银行降低贴现率，市场利率降低。
答案:    中央银行提高贴现率，市场利率提高。;   中央银行降低贴现率，市场利率降低。

   某投资工具的月收益率为0.5%，其折合的年收益率是（）

A:   6%
B:   7%
C:   8%
D:17%
答案: 17%

   一笔为期5年，年利率为6%的10万元的贷款，在复利情况下，利息总额为多少？（）

A:   30000元
B:   33823元
C:   43823元
D:   50000元
答案:    33823元

   如果从现在起两年后要买15,000元的东西，假定利率为10%，那么现在需要存多少钱？

A:10000
B:12000
C:12500
D:13000
答案: 12500

   贴现率是使未来值与现在值相等时的利率。

A:对
B:错
答案: 对

   现有一张永久债券，其市场价格为20元，永久年金为5元时，该债券的到期收益率为（）

A:   8%
B:   12.5%
C:   20%
D:   25%
答案:    25%

   金融市场工具到期收益率与票面利率的关系是（）

A:   当债券平价发行时，其到期收益率等于息票利率。
B:   当债券折价发行时，其到期收益率低于票面利率。
C:   当债券溢价发行时，其到期收益率高于票面利率。
D:   债券的市场价格与到期收益率呈反方向关系。
答案:    当债券平价发行时，其到期收益率等于息票利率。;   债券的市场价格与到期收益率呈反方向关系。

   可贷资金兼顾了货币因素和实际因素对利率的决定作用，同时使用了存量分析和流量分析方法。

A:对
B:错
答案: 对

   违约风险越高，风险溢价就越高，从而利率就越高。

A:对
B:错
答案: 对

   美国地方政府发行的市政债券的利率低于联邦政府债券可能的原因是流动性因素。

A:对
B:错
答案: 错

   利率期限结构反映风险相同但期限不同的债券到期收益率与期限之间的关系。

A:对
B:错
答案: 对

   纯粹预期假说是如何解释利率期限结构的（）

A:   长期利率是该期限内预期的短期利率的平均值。
B:   如果预期未来短期利率上升，则长期利率就会高于短期利率，收益曲线向上倾斜。
C:   如果预期未来短期利率下降，则长期利率就会低于短期利率，收益曲线向下倾斜。
D:   如果预期未来短期利率保持不变，则长期利率就会等于短期利率，收益曲线呈水平状。
答案:    长期利率是该期限内预期的短期利率的平均值。;   如果预期未来短期利率上升，则长期利率就会高于短期利率，收益曲线向上倾斜。;   如果预期未来短期利率下降，则长期利率就会低于短期利率，收益曲线向下倾斜。;   如果预期未来短期利率保持不变，则长期利率就会等于短期利率，收益曲线呈水平状。

   如果长期债券市场出现供给大于需求的同时，短期债券市场却出现供给小于需求的情形，长期债券价格会下降，导致长期利率上升，短期债券价格上升，导致短期利率下降，就有可能出现长期利率高于短期利率的现象，收益曲线向上倾斜。

A:对
B:错
答案: 对

   在现实经济中，人们更偏好期限较短风险较小的债券，因而对短期债券的需求相对于长期债券而言较旺盛，而债券发行者一般倾向于发行长期债券以满足经济发展之需，因而短期债券的供给相对于长期债券供给要少得多，使得一般的短期债券价格较高利率较低，长期债券价格较低利率较高。因此收益曲线向上倾斜。

A:对
B:错
答案: 对

   流动性升水理论对收益曲线形状的解释是（）

A:   如果预期未来短期利率上升，加上流动性升水，则使收益曲线陡峭地上升。
B:   如果预期未来短期利率不变，加上流动性升水，收益曲线也会轻微地上升。
C:   如果预期未来短期利率轻微下降，加上流动性升水，则收益曲线呈水平状。
D:   如果预期未来短期利率大幅下降，加上流动性升水，则收益曲线平缓下降。
答案:    如果预期未来短期利率上升，加上流动性升水，则使收益曲线陡峭地上升。;   如果预期未来短期利率不变，加上流动性升水，收益曲线也会轻微地上升。;   如果预期未来短期利率轻微下降，加上流动性升水，则收益曲线呈水平状。;   如果预期未来短期利率大幅下降，加上流动性升水，则收益曲线平缓下降。

   流动性升水理论认为，短期利率上升，会导致未来短期利率平均值更高，长期利率随之上升，因而，不同期限债券的利率随时间一起波动。

A:对
B:错
答案: 对

   直接融资的优点有（）

A:   进入门槛高
B:   通过资产多样化降低风险。
C:   加速资本积累。
D:   有助于减少信息成本与合约成本。
答案:    加速资本积累。

   直接融资的缺点有( )

A:   公司商业秘密有可能暴露在竞争对手之下。
B:   进入门槛高。
C:   资金借贷双方对金融机构的依赖增加。
D:   投资风险大。
答案:    公司商业秘密有可能暴露在竞争对手之下。;   进入门槛高。;   投资风险大。

   货币市场是期限在半年以下的短期金融资产交易的统称，是典型的以机构投资者为主的金融市场

A:对
B:错
答案: 错

   大额可转让存单（CDs）的特点有

A:   实行存款实名制。
B:   可在二级市场流通。
C:   不可以提前支取。
D:   存款金额为固定整数金额。
答案:    可在二级市场流通。;   不可以提前支取。;   存款金额为固定整数金额。

   货币市场与资本市场的特点有何区别（   ）

A:   金融工具的期限不同。
B:   交易目的不同。
C:   金融工具品种不同。
D:   金融工具的流动性不同。
答案:    金融工具的期限不同。;   交易目的不同。;   金融工具品种不同。;   金融工具的流动性不同。

   假设票面价值为1000元的债券，每年年底支付50元的定期利率，3年到期，假定市场上同类债券的收益率为10%，请计算该债券的理论交易价格。（）

A:   864
B:   850
C:   875
D:   900
答案:    875

   一级市场与二级市场的区别与联系是

A:   一级市场是指新证券发行的市场。二级市场是证券流通市场。
B:   一级市场发挥着将储蓄转化为投资的融资功能，二级市场则不具有此功能。
C:   一级市场是二级市场存在的前提。
D:   二级市场为一级市场提供流动性，促进一级市场的发展。
答案:    一级市场是指新证券发行的市场。二级市场是证券流通市场。;   一级市场发挥着将储蓄转化为投资的融资功能，二级市场则不具有此功能。;   一级市场是二级市场存在的前提。;   二级市场为一级市场提供流动性，促进一级市场的发展。

   融资业务是保证金买长业务，融券业务是保证金卖短业务，这句话正确吗？

A:对
B:错
答案: 对